No mundo dos negócios é muito comum o uso do termo “valuation”, ou seja a atribuição de valor a uma organização. Esse capital intangível não se refere somente ao lucro contábil da empresa, mas considera a percepção de clientes e investidores sobre sua posição no mercado e as perspectivas gerais sobre sua situação fiscal e jurídica.
Esse processo é especialmente relevante em situações de separação de bens, aberturas de capital, vendas de partes para sócios, fusões e aquisições. “Para qualquer escritório de investimentos, o valuation é uma peça chave para tomadas de decisões, seja para avaliar oportunidades de investimento, entrada e saída de sócios ou até mesmo estratégias de crescimento.
Estamos falando de um direcionamento certo, detalhado e assertivo”, explica Felippe Pires, sócio da Veritas M&A, consultoria especializada em mercado financeiro.
Existem várias maneiras para calcular o valuation, e a escolha do método adequado depende do setor, da situação específica da empresa e dos objetivos da avaliação. O objetivo principal é ajudar a empresa no seu diagnóstico de valoração, além de indicar quais ações são necessárias para potencializar o seu valor no caso de uma eventual negociação.
“Os Projetos de “Value Preparation” (ou preparação de valor) são estratégias desenvolvidas para maximizar o valor de uma empresa antes de uma negociação, como uma venda, fusão, aquisição ou captação de recursos. O objetivo principal é otimizar o valor percebido e real da empresa, garantindo que ela esteja em sua melhor forma possível para atrair investidores, compradores ou parceiros estratégicos”, explica Pires.
A criação de valor (value creation) envolve transformar recursos em algo valioso por meio da inovação, construindo um impacto positivo em todos os aspectos do negócio. Dessa forma, a criação de valor é o que impulsiona a inovação, promove relacionamentos sólidos com clientes e stakeholders, e constrói um futuro sustentável para as empresas.
No entanto, para que seja feito o cálculo que vai definir o valuation de uma empresa, é preciso considerar o valuation interno e externo. O Valuation Interno ocorre quando se determina o valor de uma empresa para seus sócios, particularmente em situações de compra ou venda de quotas. Por isso, para prevenir discussões e litígios durante essas transações, Pires indica que esse valor deve estar claramente definido nos acordos da sociedade.
Além disso, programas e políticas partnership, quando duas ou mais empresas se juntam para realizar um projeto ou negócio, também são influenciados pelo valuation interno, pois ele fornece a quantidade certa de quotas que os sócios podem adquirir com base nos valores obtidos em seus planos. Já quando falamos em valuation externo, estamos falando do valor que a empresa possui para o mercado em geral, incluindo potenciais investidores e outras empresas.
“Esse já é mais usado em processos de fusões e aquisições (M&A), apontando os diferenciais competitivos e pontos fortes, por exemplo.” Felippe comenta que neste caso, o cálculo não leva em conta os sócios atuais ou os que estão saindo da sociedade, mas sim como a empresa é percebida por quem está vendo de fora.
“Em processos de M&A, o valuation externo desempenha um papel importante na atração de sócios investidores, destacando o potencial de crescimento da empresa. Este cálculo considera diversos aspectos, como a projeção do fluxo de caixa, a reputação da marca e qualidade de suas operações”, completa.
O valuation é, portanto, uma peça chave para tomar decisões informadas e estratégicas. Seja para avaliar oportunidades de investimento, entrada e saída de sócios, ou definir estratégias de crescimento, ele oferece um direcionamento certo, detalhado e assertivo.
“Somente um profissional qualificado com experiência no setor consegue desenvolver de forma assertiva um cálculo com as premissas certas, ou seja, atreladas as alavancas de valor que movem de fato a organização. Um especialista consegue ajudar a direcionar os esforços na negociação, atuando como mediador e explicando em detalhe a modelagem financeira”, finaliza Pires.
Fonte e outras informações: (https://www.veritas.law/).
